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L’encours global du crédit bancaire s’est établi à 1 166,4 milliards de dirhams (MMDH) au terme des sept premiers mois de 2025, en progression de 4,9% par rapport à la même période de 2024.
Les concours aux entreprises non financières privées ont progressé de 1,2%, tirés par une forte augmentation des crédits à l’équipement (+13,9%) et des prêts à la promotion immobilière (+6,3%), alors que les facilités de trésorerie se sont contractées de 8,2%. Lors de son enquête sur les conditions d’octroi de crédit au premier trimestre 2025, Bank Al-Maghrib relève un durcissement des critères pour les crédits de trésorerie et de promotion immobilière, un statu quo pour les prêts à l’équipement, ainsi qu’un assouplissement pour les grandes entreprises (GE) et un resserrement pour les très petites, petites et moyennes entreprises (TPME).
Accès au financement jugé « normal » par 80% des industriels
Côté demande, les banques rapportent une hausse générale, marquée pour les GE et stable pour les TPME. L’enquête de conjoncture de BAM montre par ailleurs que 80% des industriels jugent l’accès au financement bancaire « normal », contre 16% le qualifiant de « difficile ». S’agissant du coût du crédit, 74% des entreprises estiment qu’il est resté stable au deuxième trimestre 2025, tandis que 19% l’ont perçu en hausse.
Au plan des taux, ceux appliqués aux nouveaux crédits ont reculé de 26 points de base d’un trimestre à l’autre pour s’établir à 4,91% au T2-2025. Ils se sont fixés à 4,67% pour les grandes entreprises et à 5,43% pour les TPME.
Chez les ménages, l’encours des crédits a augmenté de 2,9% en glissement annuel, portée par la progression des prêts à l’habitat (+2,0%) et des crédits à la consommation (+3,0%). Le financement participatif, principalement sous forme de Mourabaha immobilière, continue de gagner du terrain, atteignant 27,4 MMDH après 23,3 MMDH un an auparavant. L’enquête de BAM sur T1-2025 signale des critères d’octroi assouplis pour les crédits à l’habitat et à la consommation. La demande s’est accrue pour les premiers mais a reculé pour les seconds.
Les taux appliqués aux nouveaux crédits aux ménages se sont établis en moyenne à 5,77% au deuxième trimestre, en baisse par rapport au trimestre précédent. Ce repli recouvre une diminution de 25 points de base à 6,88% pour les crédits à la consommation et de 6 points de base à 4,68% pour les prêts à l’habitat.
Hausse des dépôts auprès des banques
Concernant les dépôts, ceux auprès des banques se sont chiffrés à 1 303,1 MMDH fin juillet 2025, en hausse annuelle de 8,3%. Les dépôts des ménages ont progressé de 6,4% pour atteindre 948,2 MMDH, dont 214,6 MMDH détenus par les Marocains résidant à l’étranger (MRE). Les entreprises non financières privées ont, elles, vu leurs dépôts grimper de 9,7% à 229,1 MMDH.
Du côté de la rémunération, les dépôts à terme ont affiché des baisses au mois de juillet : -11 points de base pour ceux à 6 mois (2,16%) et -39 points pour ceux à 12 mois (2,57%). Quant au taux minimum de rémunération des comptes d’épargne, il a été fixé à 1,91% pour le second semestre 2025, en recul de 30 points de base par rapport au semestre précédent.
